2020/12/13 「インフレ率急上昇を予測、株価リスク、コモディティへのローテーションが進む？」

• Seeking Alpha by the Contrarian
  • インフレが起こり始めている、金利はこれから上がるはず
  • 米国債のbreakevenのチャート
    • 債権の利回りとインフレ率の話
    • コロナの後から急上昇している
  • アメリカの平均賃金成長率
    • コロナの中いったん急上昇した
      • 安い労働者が解雇された
    • その中戻ってきてから上がっている
      • これはコロナとは変わらない
  • インフレが起こってくると金融引き締めが起こる
    • 株価に大きなマイナスになる
  • 低金利の恩恵を受けていたのは株と債券
    • 利上げで株価に悪影響、と記事では言っているが長期的には関係ないと思う
  • XME：メタルと鉱山ETF、はコロナ後のパフォーマンスが最も良い
    • コモディティに関連する株の鉱山は上がっている
    • 今後、コモディティが上がっていく予感
    • DXY（米ドルの相対的強さ）も下がっている
  • コモディティの価格ピークが数十年ごとにくる
    • 次は2030年前後
• 投資を試してみて下さい。
• 多くのアドバイザーは、コモディティは5－10％持つというポートフォリオを勧めているが、20－40％を勧めている。国債と同程度
  • 今後のインフレ率が高くなる懸念がある
  • 追加の金融緩和でインフレ率が抑制されてきたが、今後は中央銀行が金融緩和を続けていく余裕がなくなっていく

英語版

Inflation is the Biggest Risk to Stock Markets?